Efter rapporten i torsdags har jag nu uppdaterat min Grahamanalys av Securitas. Tidigare analys hittar du här.
Securitas står fortfarande starkt och klarar 6 av 7 tester i min Grahamanalys. Upp till 80 kronor ser Securitas ok ut, därefter börjar värderingen se något ansträngd ut och vi kommer ner på 5 av 7 godkända.
Det som jag ser som en liten skugga över företaget är de stora kortfristiga skulderna på nästa 13Mdr SEK i övrigt ser det väldigt fint ut och utdelningen blir fina 3kr i år enligt förslaget.
Detaljerna finns i excelarket som kan hämtas på min google-site.
Beskrivning | Resultat | |
1 | Adequate size | SANT |
2 | Strong financial condition | FALSKT |
2a. Omsättningstillgångar är minst 2 * Kortfistiga skulder | FALSKT | |
2b. Långfristiga skulder mindre än (Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder) | FALSKT | |
3 | Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren. | SANT |
4 | Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren. | SANT |
5 | Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren | SANT |
6 | Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15. | SANT |
7 | Moderate Ratio of Price to Assets | SANT |
Resultat (5 eller mer innebär godkänd) | 6 |
Under veckan rapporterar Swedbank och därefter kommer jag antagligen låta Graham sätta tänderna i det bolaget.
Långsiktigt tror jag dock inte på Swedbank, det är en riktig skitbank att vara kund i enligt de erfarenheter jag fått, men för tillfället är nog värderingen så nedtryckt att det kan vara värt att ta en position :)
TTFN
Markus
6 kommentarer:
Intressant med Graham-analyser, kortfattat men ändå mycket informativt. Personligen tror jag på Swedbank även i ett längre perspektiv, jag köpte i feb 2009.
Hej!
Gillar din Graham-ganskar mall, undrar bara var du hämtar informationen till analysen?
//Roger
Linköpingare: Tackar :) Vi får se hur det blir med Swedbank, men som sagt det är ett intressant läge!
Roger: Tack! Informationen hämtar jag primärt från avanza.se och från årsredovisningar. Vanligen får jag ögna igenom 3-4 historiska årsredovisningar för att få fatt på utdelning samt vinst/aktie historiskt. Sen justera för nyemmissioner och splittar. Det tar ett litet tag, men är inte över-j*vligt :)
Hello. Congratulations on your Blog. I like what i see here. Even when i dont understand everything.
I also have an Blog in German about Valueinvesting and the principles of Warren Buffett. What do you think. Should we link us ? I like linking to high quality Blogs.
Besides that i really will look into Tele2 and Investor AB. There is also FORTRUM which i like.
Best.Bob
Here is my blog. I just started out recently: http://aktienanalyse-fundamental.blogspot.com
Hi Bob!
It makes me very happy to hear that I have international readers :)
I guess google translator or similar can help you out?
I think both Investor and Fortum are excellent companies but i think the debts within Tele2 are a bit high.
I've had a look at your blog and it seems interesting! Keep up the good work!
//Markus
Hello Markus,
what do you think about linking to our sites ? i would find it cool to have some links on my blogroll in the foreign countries :=). Ah - god damn it. I will link to you tonite and put you on my blogroll :=)
BTW - i will be in Omaha 1 week at this year annual meeting from Warren Buffett. And damn - this year there will NOT be any meet & greet :=(. Anyway. I really have to visit this man. I wanted to visit him for years. And now im going - and no more international greet!
Regarding Tele2 - yes debts are high - but cashflow is good - and their expansion politic is also very good. they never seem to pay to high a price and try to expand naturally. And they are good located in some emerging markents. I like Praktiker and Wienerberger right now. They both can be bought under their Net Asset Value (especially Praktiker) and they are still profitable. I think Praktiker ist very cheap and i will buy this week both of them with more money then i usually put in stocks. im confident :=).
all the best,
Bob
Skicka en kommentar