måndag 21 september 2009

Graham granskar: Getinge

På senaste har jag intresserat mig lite för Getinge. Det är ett företag som växer så det knakar och som är väldigt starkt inom sin nisch. Dessutom är det i läkemedelsbranchen vilket skulle kompletera min portfölj bra. För att se om det är intressant att gå in i aktien kommer här en analys enligt Graham. Håll till godo!

1. Adequate size
Getinges börsvärde är 30 625 000 000 vilket är större än 14 Mdr.

Godkänd

2. Strong financial condition
Omsättningstillgångar: 12 646 000 000
Kortfristiga skulder: 5 946 000 000
Långfristiga skulder: 14 168 000 000

2.1: Omsättningstillgångar är minst 2 * Kortfistiga skulder.
Godkänd.
2.2: Långfristiga skulder mindre än (Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder)
Underkänd.

Underkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
(Vinst per aktie justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)
1997 2,57
1998 3,06
1999 3,06
2000 3,00
2001 3,18
2002 3,70
2003 4,62
2004 5,44
2005 5,40
2006 5,95
2007 5,84
2008 7,23

Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
(justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)

1997 0,69
1998 0,81
1999 0,88
2000 0,88
2001 0,94
2002 1,06
2003 1,35
2004 1,65
2005 2,40
2006 2,20
2007 2,40
2008 2,40

Godkänd

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.

1997 2,57
1998 3,06
1999 3,06

2006 5,95
2007 5,84
2008 7,23

Medel 1997-1999: 2,90
Medel 2006-2008: 6,34

Vinsten har ökat med 219% så 1/3 är slaget med råge!

Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Hos Avanza: 18,08
Hos Di: 19,91
Hos Dn: 19,91

Underkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets ska vara mindre än 22.5

Getinges börsvärde är 30 625 000 000
Omsättningstillgångar: 12 646 000 000
Anläggningstillgångar: 20 386 000 000

Price to Assets blir: 30625/(12646 + 20386) = 0,93

Godkänd

Getinge får godkänt på 5 av 7 punkter vilket gör att jag kan köpa den enligt min strategi. Den tekniska biten är även den godkänd. Idag gick Getinge något svagare än börsen så morgondagen borde ge ett fint köptillfälle. Jag kommer gå in med ca 7000 kr i aktien initialt.

Getinge med 20dMA

OMXSPI med 20dMA

TTFN
Markus

3 kommentarer:

Svensk sa...

Mycket intressant modell på beslutsfattande!!! I like!!

Idag köpte jag Tele2 och Avanza, men borde kanske ha köpt Getinge som också var en av de aktier jag tänkte på.

Jag har letat efter vilka aktier du har i din portfölj (jag har ännu inte funnit den, jag har precis hittat din blogg så den kanske finns här...)

Min portfölj hittar du på:
http://svenskmillionaire.wordpress.com/

mvh svenskmillionaire

Svensk sa...

Hej igen!
Jag har letat på din blogg en halvtimma och jag hittar inte din portfölj, det hade varit grymt intressant att se den! Du kan väl skriva ett inlägg om det!

När jag har läst är jag imponerad av din strategi för att hitta bra bolag att köpa (t.ex. Graham tittar på Getinge) men det känns som att du säljer för fort. Tror du inte att det skulle vara bra att ha lite is i magen och vänta ibland. Jag tänker iallafall att jag ska behålla det jag köper i flera år som huvudregel.

Markus sa...

Hejsan!
Kul att du gillar modellen! Jag känner mig själv väldigt bekväm med den.
Att jag säljer snabbt handlar mycket om den extrema uppgång som varit senaste året. Det blir ju knappast 40% upp varje år :) Det gör att min exit nås snabbare än under "mer normala" år. Men mitt mål är att vara medellångsiktig på 1-2 år ungefär.

Ett tag hade jag portföljen på Bloggen, men det blev så mycket underhåll (just då var det ganska hög omsättning i portföljen pga att strategin inte var riktigt trimmad).
Men nu när den är lite mer statisk kanske det är dags att lägga in den igen.
Hur som helst, jag listade aktierna som svar på din första kommentar :)

Varmt välkommen till bloggen som sagt! Nu ska jag in och läsa vad du skriver om!

/M