tisdag 29 september 2009

Betala för att byta fonder i PPM

Enligt di.se ligger det för tillfället ett förslag hos Lagrådet att det ska börja kosta pengar att byta fonder hos PPM. I dagsläget kostar det givetvis pengar, men kostnaden blir fördelad över alla som har pengar hos PPM via en generell avgift.

Jag blir lite kluven här; enligt min åsikt är det riktigt att den som orsakar en kostnad också betalar den. Däremot tror jag att just i det här fallet kommer det göra att folk drar sig för att byta fonder och att man får en inlåsningseffekt av kapitalet.
Kapital mår bra av att röra på sig, det skapar väl fungerande och likvida marknader. Om man nu lägger denna broms på PPM-pengarna så är det många miljarder som kommer vara betydligt mer trögflytande - det tror jag vore dumt.
Jag alltså tycker att det är både rätt och fel.

Ska jag vara riktigt egoistisk tror jag att jag byter oftare än snittet vilket innebär att jag borde tjäna på att systemet förblir som idag.

Vad tycker du om förslaget? Kommentera gärna!

TTFN
Markus

Graham granskar: Beijer Alma

På grund av brist på företag i tillräcklig storlek (inte helt sant, jag har fått en del bra förslag i kommentarerna, tack alla!) har jag nu vänt mig till Mid Cap-listan för att kika på företag som skulle kunna utgöra lite krydda i min portfölj. Ögonen föll på den starka kapitaliseringen hos Beijer Alma och efter att jag läst på lite om företaget måste jag säga att det låter minst sagt lockande.
Därmed stoppar jag in företaget i Graham-kvarnen för att se att det inte finns någon röta i färsen som kommer ut i andra änden.

1. Adequate size
Beijer Alma's börsvärde är 2 167 050 000 SEK vilket är en bra bit under 15 miljarder.

Underkänd

2. Strong financial condition
Omsättningstillgångar: 803 540 000 SEK
Kortfristiga skulder: 390 240 000 SEK
Långfristiga skulder: 107 320 000 SEK

2.1: Omsättningstillgångar är minst 2 * Kortfistiga skulder.
Godkänd
2.2: Långfristiga skulder mindre än (Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder)
Godkänd

Godkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
(Vinst per aktie justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)

2008 7.9
2007 7.49
2006 6.92
2005 5.17
2004 4.21
2003 0.49
2002 0.21
2001 0.11
2000 3.18
1999 2.22
1998 2.77


Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
(justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)

2008 5.00 kr
2007 5.00 kr
2006 4.00 kr
2005 3.67 kr
2004 1.67 kr
2003 0.50 kr
2002 0.33 kr
2001 0.67 kr
2000 1.33 kr
1999 1.17 kr
1998 1.09 kr
1997 1.01 kr
1996 0.84 kr
1995 0.67 kr
1994 0.50 kr
1993 0.34 kr
1992 -
1991 0.50 kr
1990 0.38 kr
1989 0.34 kr
1988 0.42 kr
1987 0.21 kr

För första gången har jag hittat 20 år historik. Beijer Alma missade utdelning 1992, men i övrigt prickfritt. Jag tänker släppa lite på reglerna och godkänna ändå.
Godkänd


5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.

2008 7.9
2007 7.49
2006 6.92

2000 3.18
1999 2.22
1998 2.77

Medel 1997-1999: 2.72
Medel 2006-2008: 7.44

Vinsten har ökat med 273% så 1/3 är slaget med råge!

Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Hos Avanza: 11.93
Hos Di: 10.00
Hos Dn: 11.79

Godkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets ska vara mindre än 22.5

Börsvärde: 2 167 050 000
Omsättningstillgångar: 803 540 000 SEK
Anläggningstillgångar: 654 240 000

Price to Assets blir: 2167050/(803540+ 654240) = 1.486, precis under 1.5

Godkänd

Beijer Alma får godkänt på 6 av 7 punkter och är därmed det bäst kapialiserade och mest stabila bolaget jag analyserat hittils. Direktavkastningen ligger för tillfälet på dryga 6% vilket är mycket bra. Eftersom Price to Assets är så nära 1.5 ser jag gärna en liten nedgång innan jag slår till.

En kik på 20dMA för aktien och index visar på att setup finns för att köpa.


måndag 28 september 2009

Vad ska man köpa nu då?

Nu har jag spenderat ett tag letandes efter någon aktie som skulle vara intressant att investera i. För att hålla min portfölj någorlunda diversifierad har jag letat efter aktier i sektorer jag inte redan har aktier i. De sektorer jag saknar aktier i just nu är Energi, Dagligvaror, IT och Kraftförsörjning.
Graham dikterar "adequate size" vilket innebär att bolagen ska vara större än 2 miljarder dollar - ca 15 milarder kronor.
Detta lämar inte många bolag: Alliance Oil Company, Lundin Petrolium, Ericsson, Hakon Invest, Oriflame och Swedish Match.

Olja är inte intressant just nu, jag är bear-ish vad gäller oljepriset, vilket brukar dra med kurserna för oljebolagen.
Hakon Invest och Oriflame är tjänar inte övertygande mot nuvarande kurser. Swedish Match väljer jag bort av etiska själ (som gammal rökare) och Ericsson är bara så booooring :)

Det kvarstår alltså att antingen bredda i en sektor jag redan äger aktier i eller att köpa ett något mindre bolag. Enligt min strategi tillåter jag att bolaget får underkänt på 2 av 7 punkter - en av dessa skulle kunna vara storleken.

Jag letar vidare.
TTFN
Markus

söndag 27 september 2009

Sparande September

Så var även september snart till ända. Julafton närmar sig med stormsteg, mindre än 3 månader kvar nu :)
Turligt nog fick jag lön även den här månaden och då ska det ju sparas en ansenlig mängd av de slantar som letat sig in på mitt konto via cyberrymden.
Även september blir ljus ur sparsynpunkt trots att lönen var något reducerad på grund av 4 dagars sjukskrivning iom svininfluensan.
För septembers räkning för jag in 9345kr. Det gör att jag hittills i år sparat 106.128kr, över 100.000kr sparade bara i år! Förra året kom jag till 100.000 först i December, nu är jag där 3 månader tidigare! Målet för i år är i och för sig också höjt till 120.000kr, vilket ser ut att gå vägen.

Månadens sparande kommer fördelas såhär:
Amortering: 4673kr (tills vidare hos Akelius Spar)
Swedbank Robur Indexfond Europa: 1040kr (Sluta röka pengarna)
På konto: 3632kr

För tillfället har jag lite för mycket kontanter och lite för mycket fonder. Jag borde köpa aktier för ca 9300kr, jag måste bara hitta en intressant och bra aktie att placera dem i :)
Fonderna handlar bara om 500kr eller 0,19% av totala portföljen så det gör jag inget åt - tiden kommer fixa det.

Fy fasen så kul det är att spara pengar, jag ser fram emot när jag snart kan säga "en kvarts miljon" om min förmögenhet :)

TTFN
Markus

onsdag 23 september 2009

Köp: Getinge B

Idag köpte jag 55 Getinge B à 127.50.

Volatiliteten är idag 28.88 för de senaste 60 dagarna vilket gör att stop loss kommer följa kursen på ett avstånd av 18,41kr (127.50 * 0.2888 * 0.5) tills dess att aktien antingen säljs eller går in i exit-strategin.

Jag har lagt upp ett kurslarm hos Avanza på 164,32 (127,50 + 2 * 18,41) vilket är kursen som triggar min exit strategi. Tills dess behöver jag bara förlänga stop loss varje månad.

TTFN
Markus

Uppdatering NCC B

Då NCC B passerade 85,25 triggades min exit-strategi och sedan dess har stop lossen följt på ett avstånd av 9,74 kr. Idag är aktien uppe i 108,50, 27,2% över exit-trigger. Det är såhär min strategi är menat att fungera :)

Å andra sidan sålde jag SEB på 45,10 - den aktien är uppe i 48.10 nu. Men man ska inte gråta över spilld mjölk, jag gjorde en god vinst ändå på SEB.

TTFN
Markus

måndag 21 september 2009

Graham granskar: Getinge

På senaste har jag intresserat mig lite för Getinge. Det är ett företag som växer så det knakar och som är väldigt starkt inom sin nisch. Dessutom är det i läkemedelsbranchen vilket skulle kompletera min portfölj bra. För att se om det är intressant att gå in i aktien kommer här en analys enligt Graham. Håll till godo!

1. Adequate size
Getinges börsvärde är 30 625 000 000 vilket är större än 14 Mdr.

Godkänd

2. Strong financial condition
Omsättningstillgångar: 12 646 000 000
Kortfristiga skulder: 5 946 000 000
Långfristiga skulder: 14 168 000 000

2.1: Omsättningstillgångar är minst 2 * Kortfistiga skulder.
Godkänd.
2.2: Långfristiga skulder mindre än (Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder)
Underkänd.

Underkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
(Vinst per aktie justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)
1997 2,57
1998 3,06
1999 3,06
2000 3,00
2001 3,18
2002 3,70
2003 4,62
2004 5,44
2005 5,40
2006 5,95
2007 5,84
2008 7,23

Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
(justerat för nyemmisioner, omräknat till dagens aktieantal)

1997 0,69
1998 0,81
1999 0,88
2000 0,88
2001 0,94
2002 1,06
2003 1,35
2004 1,65
2005 2,40
2006 2,20
2007 2,40
2008 2,40

Godkänd

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.

1997 2,57
1998 3,06
1999 3,06

2006 5,95
2007 5,84
2008 7,23

Medel 1997-1999: 2,90
Medel 2006-2008: 6,34

Vinsten har ökat med 219% så 1/3 är slaget med råge!

Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Hos Avanza: 18,08
Hos Di: 19,91
Hos Dn: 19,91

Underkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets ska vara mindre än 22.5

Getinges börsvärde är 30 625 000 000
Omsättningstillgångar: 12 646 000 000
Anläggningstillgångar: 20 386 000 000

Price to Assets blir: 30625/(12646 + 20386) = 0,93

Godkänd

Getinge får godkänt på 5 av 7 punkter vilket gör att jag kan köpa den enligt min strategi. Den tekniska biten är även den godkänd. Idag gick Getinge något svagare än börsen så morgondagen borde ge ett fint köptillfälle. Jag kommer gå in med ca 7000 kr i aktien initialt.

Getinge med 20dMA

OMXSPI med 20dMA

TTFN
Markus

onsdag 2 september 2009

Sälj: SEB

Nu har jag sålt (stop loss har löst) hela mitt innehav i SEB med en liten vinst.
Säljkusen landade på 45.10kr.

Därmed ligger jag lite för likvid och jag ska se mig om var jag ska stoppa pengarna som frigjordes. Börsen har ju backat något de senaste dagarna och 20dMA pekar numer i sidled, därmed kan jag inte ta nya positioner som det ser ut just nu. Jag måste avvakta positiv trend.
AstraZeneca lockar något efter senaste nyheterna om nya mediciner.

TTFN
Markus