Hur gick det sen för fjolårets försäljningar

PA Resources såldes i Juni och sedan dess har aktien gått ner något medan OMXSPI har gått kraftigt upp. Här är det uppenbart att det fanns bättre ställen att stoppa mina pengar.

SEB Såldes under september förra året och aktien har sedan dess rört sig i sidled. Även här hade en indexfond gett mig bättre avkastning.NCC Såldes i slutet av november och här har aktien gett viss överavkastning mot index gränsfall helt enkelt.
Beijer Alma är den stora missen hittills, aktien har tuffat på väldigt fint sedan mitten på December när aktien såldes.
På det stora hela är det alltså 2-1 till mig (om man räknar bort NCC som inte signifikant över-/underpresterat mot index).
Om jag har rätt i 2 fall av 3 kommer jag över tiden överträffa index. Dock är urvalet för litet för att kunna dra några långtgående slutsatser av.
Hittills i år ligger jag t.ex. en bra bit efter index.
Jag trivs dock väldigt bra med min strategi och jag känner att jag hela tiden utvecklas som spekusterare. Bara tiden kan visa om min strategi är effektiv och ger mig överavkastning. I fjol gjorde den det - hur det blir i år återstår att se.

TTFN
Markus

Sälj: NCC

Idag sålde jag hela mitt innehav i NCC.
NCC har legat i exit väldigt länge, sedan kusen gick över 85,25kr i augusti.
Genom att ha en strategi som tillåter fortsatt innehav i aktien istället för att direkt sälja vid 85kr så kunde jag idag sälja för 111.50kr, en ytterligare vinst på ytterligare 26kr/aktie eller 30%.

I och med försäljningen realiserade jag en vinst på 3918kr och ligger därmed med över 3000kr i realiserade vinster för året.
Skulle jag lyckas kvitta detta fullt ut mot förluster skulle jag spara 315kr i skatt som jag inte behöver betala i framtiden.
Den enda förlusten som är tillräckligt stor för att ens vara värd att vända är SSAB B där jag ligger back 2000kr. Det skulle ge 180kr att vända den aktien (det man sparar är 9% eftersom man kan kvitta förluster fullt ut mot vinster, men man bara får dra av 21% på kapitalförluster), efter courtage blir det 102kr kvar.
Det är knappast att riskera att bli tvingad att gå in på en högre kurs, det behövs inte mycket kursförändring uppåt för att äta upp 100kr.
Jag kommer inte göra någon vändning.

I och med detta är jag på jakt efter ett nytt spännande bolag att stoppa lite pengar i. Vi får se vad det blir den här gången!

TTFN
Markus

Uppdatering NCC B

NCC B som nådde exit-strategi redan under Augusti månad vid 86,25kr har hittills inte haft något fall som överskridit min maximala "fallgräns" på 9.74kr.
Så, istället för att jag sålde direkt på 86,25 handlas nu aktien strax under årshögsta på 118,50kr. I värsta fall kommer jag nu sälja på 107,70kr, 20 kronor över min exit strategi trädde i kraft.
Det är precis detta som var tanken med min stratgi; en stark aktie kan få utveckla sig hur länge som hellst men de svaga ryker någorlunda snabbt.

"Cut your losses short and let your profits run"

Jag tror inte att jag på något sätt "besegrat marknaden", men jag tänker unna mig att känna mig nöjd ända fram till imorgon bitti! :)

TTFN
Markus

Zeds Dead baby, Zeds dead

Med namn saxat rakt ur en odödlig film av ingen mindre än Tarantino himself kliver Zeds Dead ut i bloggosfären och öppnar upp ett koncept likande mitt Graham Granskar som han kallar Peter Lynch Möter.
Hans analyser är baserade på en check-lista där han punkt för punkt går igenom vad som krävs av ett bolag för att det ska vara intressant att köpa enligt den kända Wall Street-investeraren Peter Lynch.

Jag tycker dessa analyser är intressanta och ett bra komplement till mina Graham-analyser. Jag hoppas att Zeds Dead orkar analysera fler bolag!

Hittils har han hunnit igenom:
Black Pearl
NCC
H&M
Ratos
Tricorona

Tack till 40 procent 20 år för bloggtipset!

Uppdatering NCC B

Då NCC B passerade 85,25 triggades min exit-strategi och sedan dess har stop lossen följt på ett avstånd av 9,74 kr. Idag är aktien uppe i 108,50, 27,2% över exit-trigger. Det är såhär min strategi är menat att fungera :)

Å andra sidan sålde jag SEB på 45,10 - den aktien är uppe i 48.10 nu. Men man ska inte gråta över spilld mjölk, jag gjorde en god vinst ändå på SEB.

TTFN
Markus

Exit: NCC B

Efter gårdagens och dagens uppgångar har NCC nått upp till den exit-nivå som gäller för aktien.
NCC köptes in innan min strategi var klar så exit blev relaterad till den nivå som gällde på aktien samma dag som jag satte strategin i bruk och inte baserat på köptilfället som mina nyare innehav är.
Detta gäller ett par andra av mina innehav också, av samma anledning.
Vid det tillfället låg jag redan lite back i NCC vilket gör att jag inte riktigt är uppe vid Köpkurs + 2R ännu.

Ändringar på vägen blir ju aldrig perfekta.

Hur som. Tidigare stop loss följde kursen uppåt på ett avstånd 19,48kr, ny stop loss kommer sättas på 9,74kr från aktuell kurs. Nu är det bara att hoppas att NCC fortsätter visa styrka.

För mer om min stragegi se Placeringsstrategi, för mer om glidande stoploss se Glidandestop loss hos avanza

TTFN
Markus

Framflyttade stoploss

Den senaste tiden har det varit väldigt skoj att vara aktieägare, börsen har rusat uppåt och jag antar att de flesta har kunnat notera fina uppgångar dagligen på sina depåer.

För mig innebär detta bråda dagar eftersom jag måste flytta med mina stoplossar så att jag kontinuerligt säkrar upp kapital.
Eftersom detta tar en del tid har jag funderat på vägar kring det hela, men mer om det i nästa inlägg.

Den här gången är det Industrivärden som återigen tagit ett kliv framåt detta i kombination med att risken (volatiliteten) har minskat i aktien gör att min stoploss flyttas fram rejält. NCC och SSAB får följa med trots att deras förändringar är mindre eftersom jag räknade fram ny stop loss även för dem.

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny stoploss	Gammal stop	Ökning %
Industrivärden	66,00 kr	46,05%	50,80 kr	44,22 kr	15%
NCC	68,50 kr	60,64%	47,73 kr	45,38 kr	5%
SSAB	81,00 kr	72,74%	51,54 kr	48,90 kr	5%

Framflyttade stoploss

Efter senaste dagarnas starka börs är det dags att återigen flytta fram positionerna något och säkra upp ytterligare en del av mitt kapital.
Det var bara en vecka sedan jag gjorde det, men uppgångarna i några av aktierna har varit så stora att jag vill göra det på en gång igen.
Förra gången var det Industrivärden, NCC, SSAB och PA Resources som behövde flyttas, den här gången är listan inte helt olik - identisk för att vara nogrann.

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny Stoploss	Gammal stop	Ökning %
Industrivärden	62,00 kr	57,35%	44,22 kr	39,78 kr	11%
NCC B	66,75 kr	64,02%	45,38 kr	42,05 kr	8%
SSAB	70,00 kr	75,32%	43,64 kr	40,05 kr	9%
PA Resources	18,60 kr	63,76%	12,67 kr	10,90 kr	16%

Vad man också bör lägga märke till är att voliatiliteten är på väg ner i aktierna, detta bidrar även det till att mina stop lossar blir snävare. Jag justerar helt enkelt hur mycket kapital jag riskerar efter hur riskfylld aktien är. I andra änden innebär detta att när volatiliten går ner kan jag ta större positioner i varje enskild aktie.

TTFN
Markus

Graham granskar: NCC

1. Adequate size
NCCs börsvärde är: 4 172,15 (B-aktien) + 4 265,21 (A-aktien) = 8437,36 Mdr SEK.
Detta är mindre än kravet på 16Mdr.'

Underkänd

2. Strong financial condition
Omsättningstillgångar: 27 645 000
Kortfristiga skulder: 21 154 000
Långfristiga skulder: 5 678 000

2.1: Omsättningstillgångar är minst 2 * Kortfistiga skulder.
Underkänd.
2.2: Långfristiga skulder mindre än (Omsättningstillgångar - kortfristiga skulder)
Godkänd.

Underkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
1999 7,70
2000 13.8
2001 -21.6
2002 7.55
2003 -4.1
2004 8.05
2005 10.86
2006 15.74
2007 20.73
2008 16.69

Underkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.

1999 11,00
2000 4,50
2001 2,25
2002 2,75
2003 9,45
2004 14,50
2005 14,50
2006 15,50
2007 18,00
2008 21,00
2009 4,00

Godkänd

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.

1999 7,70
2000 13.8
2001 -21.6

2006 15.74
2007 20.73
2008 16.69

Medel 2006-2008: 17,72
Medel 1999-2001: -0.03

Visst har NCC ökat vinsten saftigt, beräkningen blir ju lite fånig i och med att de gjorde en så stor förlust 2001.

Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Enligt Avanza P/E 4,03
Enligt Di P/E 3.41

Godkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets ska vara mindre än 22.5

Pris: 8 437 360 000
Tillgångar: 34 069 000 000

Här kan man alltså köpa 1kr för ca 25 öre. Det tycker jag är billigt!

Godkänd

NCC faljerar på 3 av 7 Graham-punkter. Att man dock kan köpa 1kr för 25 öre i bolaget anser jag tyder på att bolaget är riktigt undervärderat. Hade det varit värderat till hälften av tillgångarna så hade det faktiskt varit godkänt

Enligt min strategi är det ok att köpa aktier även om de inte uppfyller 5/7 punkter i Graham så länge det är medvetet och motiverat. Just punkten ovan tycker jag räcker för att jag ska kunna köpa aktier i bolaget. Kursen ska bara upp lite så blir bolaget godkänt :)

TTFN
Markus

Utökning i NCC

Idag föll NCC tillbaka stundtals över 9% på grund av att aktien handlades utan utdelning.
Aktien var till och med så lågt som 60.50kr under dagen mot gårdagens 67.25. Ett sådant fall var omotiverat med tanke på att utdelningen var på 4kr/aktie.

Jag var lite snabb på köpknappen och kollade bara OMXSPI och NCC B (se nedan) innan jag köpte 50 st nya aktier à 61kr. Efteråt kom jag på att NCC är ett av "mina gamla" innehav där jag inte gjort någon Graham-analys.
Klantigt och impulsivt, det är ju sådant här man ska undvika med en strategi. Nu stängde visserligen NCC på 63.50 så hittils är det en bra affär, men det är inte det som är poängen.

Hur som hellst, trenden är tydlig både för OMXSPI och NCC B. Nu ska jag bara se hur NCC klarar en Graham-analys, den kommer i nästa inlägg.



TTFN
Markus

NCC: Stoploss justerad

På onsdag handlas NCC utan rätt till utdelning, det innebär att kursen kommer sjunka med motsvarande värde och därmed måste jag också justera min stoploss så för det.

NCC handlades idag för 67,25 och utdelningen är på 4kr.
Det gör att stoplossen ska flyttas bakåt 4/67,25 = ca 6%.

Tidigare stoploss var 44,71 kr så den nya blir 42,05kr.

TTFN
Markus

Framflyttade stoploss

Efter senaste tidens uppgångar är det några av mina aktier som är tillbaka på kurser där jag får flytta fram mina stop lossar, vilket ju känns väldigt bra.
Idag blev det Industrivärden, NCC, SSAB och PA Resources. Den jag flyttar fram mest är NCC vilket rimmar bra med att aktien rusat 40% senaste månaden.
SEB har gått starkt på sistone (+65% senaste månaden), men volatiliteten är galet hög och den aktien låg ganska långt ifrån att jag skulle flytta fram stoplossen innan rusningen, så den stoplossen får jag ännu inte röra.

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny stoploss	Gammal stop	Ökning %
Industrivärden	56,75 kr	59,82%	39,78 kr	36,32 kr	10%
NCC	67,50 kr	67,53%	44,71 kr	38,45 kr	16%
SSAB	68,25 kr	82,63%	40,05 kr	39,46 kr	2%
PA Resources	16,00 kr	63,76%	10,90 kr	10,26 kr	6%

Idag ska vi vårstöka i trädården här hemma. Fantastiskt härligt! Ikväll blir det grillat till middag för första gången i år. För optimal känsla blir det från kolgrillen och inte från gasolgrillen :)

TTFN
Markus

Framflyttade stoplossar

Efter intensiv rapportperiod passar jag på att göra en extrauppdatering av mina stoplossar för att säkra upp så mycket som möjligt av kapitalet efter rörelser uppåt.

Senaste uppdateringen jag gjorde var 090128 och då flyttade jag fram AstraZeneca, H&M, NCC, SCA och SSAB. Idag återfinner jag H&M, NCC och SSAB på listan vilket jag är glad över, det innebär att dessa aktier går väldigt bra.
Däremot lyser Kungsleden och SEB med sin frånvaro. Kungsleden mycket för att jag satte stoplossen strax efter affären med AP-fonden och SEB helt enkelt för att inte ens uppgången efter rapporten räcker för att ta tillbaka förlorad mark från början av året.

Idag blir det jämt i toppskiktet där 3 av aktierna ligger runt 20% extra tryggat kapital.

Aktie	Kurs idag	Ny stoploss	Tid. Stoploss	%
Axfood	181,00 kr	160,04 kr	134,05 kr	19%
H&M	339,00 kr	292,07 kr	277,60 kr	5%
Industrivärden	49,80 kr	36,32 kr	30,24 kr	20%
NCC B	56,75 kr	38,45 kr	31,70 kr	21%
SSAB	69,50 kr	42,05 kr	39,15 kr	7%

Jag har inte fått något av mina innehav sålt sedan jag återaktiverade stoplossarna vilket känns bra. Börsen har å andra sidan gått upp ca 4% sedan dess.

TTFN
Markus

Framflyttade stoploss Jan 2008

I krokarna kring månadsavslut ska jag räkna fram nya stoploss för mina aktier. Detta har jag gjort och den stora förändringen som blivit har mest att göra med att börsen stabiliserat sig väldigt sedan förra beräkningen (Oktober och November är inte längre med i 60-dagarshistoriken). Detta gör att min modell minskar den risk jag tar i varje aktie (samtidigt som positionsstorleken blir större).

Fem av mina aktier har fått sina stoploss framflyttade där H&M utmärker sig mest genom att jag tryggar upp hela ytterligare 27% av kapitalet. Aktier som inte är i tabellen nedan har orörd stoploss.

Aktie	Ny stoploss	Tid. Stoploss	%
Astrazeneca	278,65 kr	232,53 kr	20%
H&M	277,60 kr	219,29 kr	27%
NCC B	31,70 kr	30,43 kr	4%
SCA B	57,18 kr	47,65 kr	20%
SSAB	39,15 kr	33,10 kr	18%

TTFN
Markus

Framflyttade stop-lossar

Då var sista handelsdagen för den här månaden avklarad och enligt min placeringsstrategi är det dags att se över de stoplossar som finns.
Nu var det bara några dagar sedan jag gjorde det (21/12), men det har hänt en del och jag fick flytta fram 7 av 9 stoplossar. Delvis på grund av stigande kurser, men även på grund av lägre volatilitet på marknaden.
Ändring är gjorda på aktierna i fet stil, övriga är lämnade orörda.

Aktie	Gammal	Ny
AstraZeneca	232,53 kr	232,53 kr
Axfood	131,92 kr	134,05 kr
Hennes & Mauritz B	219,29 kr	219,29 kr
Industrivärden C	27,47 kr	30,24 kr
Kungsleden	26,62 kr	28,51 kr
NCC B	26,82 kr	30,43 kr
SCA B	44,89 kr	47,65 kr
SEB A	24,93 kr	28,90 kr
SSAB B	29,69 kr	33,10 kr

Det var det, håll ögonen öppna för mitt bokslut av 2008 som bör komma snart!
Förresten, jag läste just på di.se att 2008 är det värsta året någonsin i Svensk börshistoria. Lärorikt :)

TTFN
Markus

Sälj: Industrivärden C, NCC B, SEB A

Under fredagens nedgång såldes

Industrivärden för 73,75kr
NCC för 79,50 kr
samt SEB för 111,00kr

Tankar kring detta kommer i nästa inlägg :)

TTFN
Markus

Blogged with the Flock Browser

Framflyttade stop-lossar

Jag har varit i skärgården två dagar. Jag och min fästmö har hälsat på några goda vänner och njutit av den underbara Östkusten. Trots att vädret lämnade lite att önska hade vi en fantastiskt dag och kväll med god mat och trevligt sällskap.
I morse plockade vi upp nät som de lagt och fick till och med en Torsk i det, vilket borde visa på att torsken är på väg tillbaka. Vi får hoppas.
Jag vet inte gårdagens kurser, och de spelar egentligen inte någon roll, men jag förstår att det var glada miner på börsen även igår.
Igår delade AstraZeneca ut $0.55 (drygt 3kr), men det var så lite att jag inte backade stop-lossen för det. Jag har tänkt att backa stop-lossar i samband med utdelning så att man inte säljer på grund av stor utdelning.
Däremot var det två bolag som än idag (efter en något svagare utveckling) hade gått tillräckligt mycket uppåt för att jag ska höja stop-lossen. Båda dessa var även med sist.

• Kungsleden höjs från 41,17 kr till 42,43 kr (Stängde på 48.50)
• NCC B höjs från 76,29 kr till 79.56 kr (Stängde på 89.50)

Imorgon ska vi till västkusten och hälsa på min syster och hennes sambo samt min nyfödde (1 mån gammal) systerson. Jag längtar massor efter dem allihopa och speciellt efter min systerson som jag inte hunnit träffa ännu. Det ska bli härligt.
Det blir alltså inte mycket bloggande närmaste dagarna.

Vi hörs sen :-)
TTFN
Markus

Blogged with the Flock Browser

Framflyttade stop-lossar

Med dagens uppgång i ryggen fick jag enligt min modell flytta fram stop-lossarna för några av mina aktier. Spalten på högersidan är uppdaterad för att reflektera nya stop-kurserna.

• AstraZeneca från 272,65kr till 278,64 kr (Stängde på 304,50kr)
• Kungsleden  från 38,86kr till 41,17 kr  (Stängde på 47,00kr)
• NCC från 71,62kr till  76,29 kr (Stängde på 85,50kr)

TTFN
Markus

(Anledningen till att inte alla stop-lossar flyttats fram är att för de övriga aktierna fanns det en nedgång från senast beräknade stop-loss som behövde hämtas igen innan ny stop-loss sätts
T.ex. för SEB satte jag stop-lossen när kursen vad 129kr sist (23/7) så det är inte mycket idé att räkna om nu när den nått 129.50kr).

Blogged with the Flock Browser

Uppstädning bland etiketter

Jag har idag tagit mig samman och städat upp bland de etiketter jag använt för mina inlägg. Anldeningen till detta är att jag då kan lägga ut en översikt av etiketterna vilket gör det lättare för den som läser bloggen att t.ex. hitta allt jag skrivit om "Placeringsstrategi".
Listan blev ändå lång, förslag på hur den skulle kunna göras kortare mottages gladeligen :)
Hoppas att även detta är en uppskattad uppdatering av bloggen.

Vad händer egentligen i Kungsleden? Inga företagsspecifika nyheter men ändå upp 9.26% för dagen... Jag är glad, men frågande. Övriga raketer i min portfölj är NCC B +5.23% och SEB A 4.23%.
I kväll ska jag flytta fram stop-lossar :)

TTFN
Markus

Blogged with the Flock Browser

Köp: NCC B

Som Diversifierad påpekat i en kommentar till förr-föra inlägget har jag slarvat med min strategi nu när jag har varit så upptagen. Det håller inte så nu när jag lyckats frigöra lite tid så kommer här en uppdatering på ett av mina köp:

2008-07-31 Köp NCC B 80.25kr/aktie.

NCC fanns tidigare i min portfölj, men när jag införde min placeringsstrategi föll aktien ur på grund av att den hade tappat så mycket i värde. Då sålde jag dem för 101.75.

Siffror nedan kommer från Avanza.

I min placeringsstrategi saknas guidning till när jag ska köpa aktier så detta är lite av ett test av en strategi jag läst om i Benjamin Grahams "The intelligent investor".
Enligt Benjamin är det en bra strategi att köpa bolag när man kan få dem för ett pris som är mindre än företagets egna kapital * 1.33. Enligt förra rapporten motiverar det en kurs på drygt (67.32 * 1.33) 89.50kr.

Förutom detta är NCC ett högavkastande bolag och även om de måste halvera utdelningen inför nästa år och bara ge ordinarie utdelning blir 11kr/aktie fin-fina 13.7% i direktavkastning. Delar de ut som i år, vilket dock verkar otroligt, så blir direktavkastningen galna 26.1% till dagens kurs.

För tillfället handlas bolaget till ca 3.60 gånger förra årets vinst (P/E), NCC borde åtminstone vara värt ett P/E på 10 vid normal kurs vilket gör att det finns utrymme för NCC att tappa ca 60% av sin vinst utan att aktien blir övervärderad.

Det var anledningarna till att jag köpte NCC den 31:e.
Jag återkommer med motiveringen för SSAB i ett senare inlägg.

TTFN
Markus

Blogged with the Flock Browser