Hur gick det sen för fjolårets försäljningar

PA Resources såldes i Juni och sedan dess har aktien gått ner något medan OMXSPI har gått kraftigt upp. Här är det uppenbart att det fanns bättre ställen att stoppa mina pengar.

SEB Såldes under september förra året och aktien har sedan dess rört sig i sidled. Även här hade en indexfond gett mig bättre avkastning.NCC Såldes i slutet av november och här har aktien gett viss överavkastning mot index gränsfall helt enkelt.
Beijer Alma är den stora missen hittills, aktien har tuffat på väldigt fint sedan mitten på December när aktien såldes.
På det stora hela är det alltså 2-1 till mig (om man räknar bort NCC som inte signifikant över-/underpresterat mot index).
Om jag har rätt i 2 fall av 3 kommer jag över tiden överträffa index. Dock är urvalet för litet för att kunna dra några långtgående slutsatser av.
Hittills i år ligger jag t.ex. en bra bit efter index.
Jag trivs dock väldigt bra med min strategi och jag känner att jag hela tiden utvecklas som spekusterare. Bara tiden kan visa om min strategi är effektiv och ger mig överavkastning. I fjol gjorde den det - hur det blir i år återstår att se.

TTFN
Markus

Sälj: PA Resources

Idag blev jag utstoppad ur PA Resources under den rekyl nedåt som följde informationen om att företaget genomfört en riktad nyemission till kursen 26.50.

Rekylen var väldigt kraftig initalt, men aktien hämtade sig under dagen.
Min stop loss låg för tillfället på ca 29.40 vilket gjorde att jag med nöd och näppe klarade gårdagen utan försäljning och därmed sålde direkt på morgonen idag när det var en avgrund ner till första köparen.

Min säljkurs blev 26.20, ca 3.20 under stop loss vilket är beklagligt.

Jag har funderat kring detta under dagen: Hade jag kunnat förhindra tappet på 3.20kr/akie (ca 1200kr på mitt innehav och ca 10% av vinsten)?
Jag kommer dock inte på något annat sätt än att jag varje dag skulle gå in och kolla kurserna för mina aktier, om det hänt något på nyhetsfronten och hur köp- och säljdjupen ser ut.
Men det är inte så jag vill handla med aktier, hela idén med stop loss är att jag ska kunna slappna av i vardagen och låta pengarna arbeta åt mig. Jag vill inte ha ytterligare ett heltidsjobb med att förvalta mina aktier (än).

Så, det var oturligt att stop loss inte löste ut igår och det var oturligt att den här nyheten fick så stor påverkan på kursen idag på morgonen, men jag kommer inte att förändra något i min strategi för att försöka förhindra detta. En sådan förändring skulle innebära ett stressmoment i att jag måste kolla kurser och nyheter varje dag och hela idén med mitt sparande är ju att få ta det lite mañana en vacker dag :)

Det var de dystra tankarna om min försäljning, här kommer de positiva:
Jag sålde just PA Resources med ca 75% vinst - med hjälp av min glidande stop loss var jag stundtals ganska högt över det (ända uppe på 120%).
Min exitstrategi trädde i kraft vid 70% vinst för PAR. Om jag inte hade haft glidande stoploss där så hade jag sålt på en gång och aldrig kunnat komma över 70%.

Försäljningen innebär också en realiserad vinst på 4480kr vilket gör att jag för året ligger på plus 1662.50kr i realiserade vinster.
Inte så illa trots allt :)

TTFN
Markus

P.s. Det blir inte många inlägg längre, men det är för att min portfölj har klarat sig utan handpåläggning en längre tid. Nu är det dock dags att börja spana trender och hitta nya aktier att investera i. Vi hörs! D.s.

Uppdatering PA Resources

PA Resources uppnådde exits-strategi häromdagen och jag ligger fortfarande kvar i aktien, min stop loss har inte triggat ännu. Den är ju bara lite snävare.
För tillfället ligger aktien upp drygt 90% sedan jag köpte. Hade jag sålt direkt när jag jag uppnåt 2R (exist-strategi) så hade jag "bara" tagit hem 70% vinst. Det är bra med en exit-strategi som tillåter innehavet att fortsätta utvecklas bra.

TTFN
Markus

Första innehavet når exitstrategi

Nu har ett av mina innehav nått min nöjdkurs (exit trigger) och sorterar numera i fasen under avveckling.
Enligt min placeringsfilosofi ska då stoplossen snävas åt så att risken halveras.

Innehavet jag pratar om är PA Resources som visat en ofantlig styrka och gått upp 70% sedan mitt köp i mars.

När jag köpte PA Resources blev initiala risken (R) beräknad till:
Köpkurs * Volatilitet * 0,5
15kr * 0,6317 * 0,5 = 4,74kr

Min placeringsstrategi säger att om jag uppnår en kurs på
Köpkurs + 2 * R
så ska jag snäva till min stoploss.
Detta uppnåddes i veckan iom att PA Resources gick över
15 + 2 * 4,74 = 24,48kr.

Fram tills nu har PA Resources haft en glidande stoploss som tillåtit en dipp på maximalt
Kurs * Volatilitet * 0,5 kr.
Volatiliteten ska vara den minsta av köptillfällets eller nuvarande volatilitet.
För fredagens stängningskurs hade det inneburit att kursen fick falla:
25,50 * 0,6317 * 0,5 = 8,05 kr.

Men nu måste jag sätta den snävare stop lossen vilket gör att risken halveras:
När jag köpte PA Resources blev initiala risken beräknad till:
Kurs * Volatilitet * (0,5 / 2)
Eller
Kurs * Volatilitet * 0,25
Detta ger en ny maximal kursnedgång på
25,50 * 0,6317 * 0,25 = 4,03 kr

Hoppas att jag lyckades förklara detta på ett bra sätt!
Nu ska jag in på avanza och ändra :)

TTFN
Markus

Framflyttad stoploss

PA resources äger 26,8% av en prospektering som kallas Gita i den Danska Nordsjön. Igår meddelades att man hittat Gas vid borrningen och att resultatet nu ska utvärderas.
Aktien rusade nästan 15% igår så idag på morgonen flyttade jag fram min stoploss enligt nedan:

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny stoploss	Gammal stop	Ökning %
PA Resources	21,80 kr	63,76%	14,85 kr	12,67 kr	17%

Framflyttade stoploss

Efter senaste dagarnas starka börs är det dags att återigen flytta fram positionerna något och säkra upp ytterligare en del av mitt kapital.
Det var bara en vecka sedan jag gjorde det, men uppgångarna i några av aktierna har varit så stora att jag vill göra det på en gång igen.
Förra gången var det Industrivärden, NCC, SSAB och PA Resources som behövde flyttas, den här gången är listan inte helt olik - identisk för att vara nogrann.

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny Stoploss	Gammal stop	Ökning %
Industrivärden	62,00 kr	57,35%	44,22 kr	39,78 kr	11%
NCC B	66,75 kr	64,02%	45,38 kr	42,05 kr	8%
SSAB	70,00 kr	75,32%	43,64 kr	40,05 kr	9%
PA Resources	18,60 kr	63,76%	12,67 kr	10,90 kr	16%

Vad man också bör lägga märke till är att voliatiliteten är på väg ner i aktierna, detta bidrar även det till att mina stop lossar blir snävare. Jag justerar helt enkelt hur mycket kapital jag riskerar efter hur riskfylld aktien är. I andra änden innebär detta att när volatiliten går ner kan jag ta större positioner i varje enskild aktie.

TTFN
Markus

Framflyttade stoploss

Efter senaste tidens uppgångar är det några av mina aktier som är tillbaka på kurser där jag får flytta fram mina stop lossar, vilket ju känns väldigt bra.
Idag blev det Industrivärden, NCC, SSAB och PA Resources. Den jag flyttar fram mest är NCC vilket rimmar bra med att aktien rusat 40% senaste månaden.
SEB har gått starkt på sistone (+65% senaste månaden), men volatiliteten är galet hög och den aktien låg ganska långt ifrån att jag skulle flytta fram stoplossen innan rusningen, så den stoplossen får jag ännu inte röra.

Aktie	Senast	Volatilitet	Ny stoploss	Gammal stop	Ökning %
Industrivärden	56,75 kr	59,82%	39,78 kr	36,32 kr	10%
NCC	67,50 kr	67,53%	44,71 kr	38,45 kr	16%
SSAB	68,25 kr	82,63%	40,05 kr	39,46 kr	2%
PA Resources	16,00 kr	63,76%	10,90 kr	10,26 kr	6%

Idag ska vi vårstöka i trädården här hemma. Fantastiskt härligt! Ikväll blir det grillat till middag för första gången i år. För optimal känsla blir det från kolgrillen och inte från gasolgrillen :)

TTFN
Markus

Stoploss: PA Resources

Den initiala stop lossen på mina 400 aktier i PA Resources blir på 10,26kr.

Köpkurs: 15,00
Volatilitet: 63,17%

Stoploss = 15,00 - (15,00 * 0,6317 * 0,5) = 10,26kr

TTFN
Markus

Grahamanalyser

Diversifierad har uppmärksammat mig på ett fel i min analys av PA Resources (tack så mycket!!)
Mina två senaste Graham-analyser har ett fel i sig.
När Graham säger adequate size och Zweig uppdaterar siffrorna till 2000-talet blir kontentan av adequate size att den är ca $2bn (s. 369 i min kopia av Intelligent investor, commentary till kapitel 14). Jag har alltså blandat ihop valutorna (minnet sviker) och min gräns borde vara 16 mdr SEK.

SEB's börsvärde är 62Mdr, så de klarar sig bra ändå.
PA Resources har dock ett börsvärde på ca 2Mdr vilket gör att de får underkänt på den punkten.

Inläggen är uppdaterade så att man kan se mitt misstag :)

Trevlig helg!
TTFN
Markus

P.s. Jag blev ägare av 400 PAR à 15.00 kr klockan 14.29 idag. D.s.

Graham granskar: PA Resources

Jag är lite sugen på PA Resources. Som vanligt ska jag göra lite analys (enligt placeringsstrategin) innan jag lägger köporder.

Graham
1. Adequate size - handla inte med småaktier.
2 284 569 863 > 2mdr kronor.
Godkänd.
Updatering: Här har ett fel uppstått. Jag har blandat ihop valutorna. Bolagen ska vara större än $2bn vilket ger större än 16Mdr SEK enligt nuvarande läge.
PA Resources är alltså underkända på den här punkten.

2. Strong financial condition - Omsättnigsstillgångar ska vara åtminstone 2 ggr så stora som kortfristiga skulder. Långfristiga skulder ska inte vara större än "net current assets"(=omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
Underkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
Vinst per aktie (har bara hittat senaste 8 åren):
2008:2,66
2007: 6,47
2006: 2,10
2005: 1,36
2003: 4,59
2002: 2,53
2001: 2,53
2000: 3,20
Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
PA Resources har ingen utdelning.
Underkänd

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.
Eftersom jag bara har 8 år så tar jag två år i början och två i slutet:
2008:2,66
2007: 6,47
Medel: 4,565

2001: 2,53
2000: 3,20
Medel: 2,865

4,565/2,865 = 1,59 > 1,33.
Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Enligt bokslutskommuniké handlades aktien för P/E = 1,80 den sista december.
Aktien stängde då på 11,50.
Nu handlas den för ca 16 kronor vilket ger ett P/E-tal kring 2,50
Godkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets
Godkänd

Grafer
OMXSPI med 20dMA

PA Resources med 20dMA
Slutbetyg
Godkänd, jag lägger en order idag!
Modellen säger att den får vara på max 8.122kr och att jag får köpa max 517 aktier.
Jag kommer lägga en order på ca 6000kr.

TTFN
Markus