Stoplss SSAB justerad pga utdelning

På onsdag handlas SSAB utan rätt till utdelning om 4.00kr/aktie.
Jag har justerat stoplossen nedåt med motsvarande procent.

4.00/65 = 6.15%

Stoplossen ska sänkas med 6.15%.

Gamla stoplossen var på 42.04kr
Den nya stoplossen blir då: 42.04 * (1-0.0615) = 39.45kr

TTFN
Markus

Stoploss: PA Resources

Den initiala stop lossen på mina 400 aktier i PA Resources blir på 10,26kr.

Köpkurs: 15,00
Volatilitet: 63,17%

Stoploss = 15,00 - (15,00 * 0,6317 * 0,5) = 10,26kr

TTFN
Markus

Grahamanalyser

Diversifierad har uppmärksammat mig på ett fel i min analys av PA Resources (tack så mycket!!)
Mina två senaste Graham-analyser har ett fel i sig.
När Graham säger adequate size och Zweig uppdaterar siffrorna till 2000-talet blir kontentan av adequate size att den är ca $2bn (s. 369 i min kopia av Intelligent investor, commentary till kapitel 14). Jag har alltså blandat ihop valutorna (minnet sviker) och min gräns borde vara 16 mdr SEK.

SEB's börsvärde är 62Mdr, så de klarar sig bra ändå.
PA Resources har dock ett börsvärde på ca 2Mdr vilket gör att de får underkänt på den punkten.

Inläggen är uppdaterade så att man kan se mitt misstag :)

Trevlig helg!
TTFN
Markus

P.s. Jag blev ägare av 400 PAR à 15.00 kr klockan 14.29 idag. D.s.

Graham granskar: PA Resources

Jag är lite sugen på PA Resources. Som vanligt ska jag göra lite analys (enligt placeringsstrategin) innan jag lägger köporder.

Graham
1. Adequate size - handla inte med småaktier.
2 284 569 863 > 2mdr kronor.
Godkänd.
Updatering: Här har ett fel uppstått. Jag har blandat ihop valutorna. Bolagen ska vara större än $2bn vilket ger större än 16Mdr SEK enligt nuvarande läge.
PA Resources är alltså underkända på den här punkten.

2. Strong financial condition - Omsättnigsstillgångar ska vara åtminstone 2 ggr så stora som kortfristiga skulder. Långfristiga skulder ska inte vara större än "net current assets"(=omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder
Underkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
Vinst per aktie (har bara hittat senaste 8 åren):
2008:2,66
2007: 6,47
2006: 2,10
2005: 1,36
2003: 4,59
2002: 2,53
2001: 2,53
2000: 3,20
Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
PA Resources har ingen utdelning.
Underkänd

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.
Eftersom jag bara har 8 år så tar jag två år i början och två i slutet:
2008:2,66
2007: 6,47
Medel: 4,565

2001: 2,53
2000: 3,20
Medel: 2,865

4,565/2,865 = 1,59 > 1,33.
Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Enligt bokslutskommuniké handlades aktien för P/E = 1,80 den sista december.
Aktien stängde då på 11,50.
Nu handlas den för ca 16 kronor vilket ger ett P/E-tal kring 2,50
Godkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets
Godkänd

Grafer
OMXSPI med 20dMA

PA Resources med 20dMA
Slutbetyg
Godkänd, jag lägger en order idag!
Modellen säger att den får vara på max 8.122kr och att jag får köpa max 517 aktier.
Jag kommer lägga en order på ca 6000kr.

TTFN
Markus

Sparande mars

Jag tillhör skaran människor som har prestationsbaserad lön, något som de flesta känner till som bonus.
Faktum är att väldigt många i vårt samhälle har det, mer eller mindre.
Så gott som alla säljare har prestationsbaserad lön, så även många fabriksarbetare (de jobbade i alla fall förr på ackord). Till och med akutläkare har visst prestationsbaserad lön!
Min prestationsbaserade del betalas ut en gång per år och nu var det dags för den utbetalningen. Den kan inte mäta sig med topp-chefernas bonusar, men för mig är den ett kvitto på att mitt jobb var uppskattat förra året.
Jag har tidigare skrivit om vad jag tycker om bonusar, så det ska jag inte tråka ut er med igen.

Bonusen gör att sparandet för mars månad sticker ut grovt jämfört med de andra månaderna.

Sparandet för Mars blir ofantliga 32.322 kronor, precis enligt budget (jag slipade siffran med hjälp av andra konton :) )

Som jag skrivit tidigare ska hälften av pengarna gå till att amortera. Dessa stoppar jag i en likviditetsfond tills jag kan göra avbetalning med dem i sommar. Än vet jag inte vilken likviditetsfond, så de får ligga och skramla på konto tills jag bestämt mig.

SEB Cancerfond: 1040kr
Skagen Global: 6.350kr
Aktiepot*: 8771 kr
Likviditetsfond: 16.161kr

Fonderna köper jag omgående.

Hittills i år har jag nu sparat smått fantastiska 51.659 kronor.
Kom nu inte med att jag borde höja målet :)
120.000kr på helåret kommer fortfarande inte blir lätt att nå, och Mars sparande var faktiskt enligt budget.

TTFN
Markus

* Aktiepotten är de pengar jag ska köpa aktier för när marknaden känns lite tryggare.

Att springa i ekorrhjulet

För ett par dagar sedan fick jag en kommentar till ett av mina inlägg från "Finans-Farmor" som jag tyckte förtjänar lite extra uppmärksamhet, så här kommer kommentaren och svaret på densamma:

Jag kan inte låta bli att anmära på en sak. På din titel låter det som att du vill bort från detta snäva perspektiv med kronor och ören som enda fokus. Jag uppfattar det på beskrivningen som att du vill vidga dina vyer från "svennsons". Men i själva bloggtexten verkar du bara springa snabbare och snabbare i ekorrhjulet.

Hej Finans-Farmor!
Tack för din kommentar! Jag har gått och funderat på vad du skrivit sedan jag fick kommentaren för några dagar sedan.
För tillfället accelererar jag ekorrhjulet, precis som du säger. Jag gör mitt bästa för att vara en bra make åt min fru, att lära mig allt jag kan om finansmarknaden och jag försöker att ständigt överprestera på mitt jobb för att komma vidare i karriären. Jag sparar så mycket pengar jag kan göra utan att kompromissa allt för mycket på min levnadsstandard.
Det är klart att det blir högt tempo och höga krav och jag höjer ribban hela tiden.

Mitt fokus på kronor och ören kommer sig av att jag inte är så stadd i kassan som jag vill vara. Jag måste ta hand om de slantar jag sparat så att de växer och blir fler.
Jag räknar med att lägga mycket möda på att tjäna och spara så mycket pengar som möjligt de kommande 10 åren för att sedan börja dra ner på tempot.
Det är klart att mycket kan hända som förändrar planen, men så ser den ut just nu.
Egentligen har jag inte som mål att sluta jobba, men jag vill inte vara beroende av att jobba - det är en stor skillnad. Den dagen då jag känner att jag jobbar för att jag vill och inte för att jag måste tjäna pengar - då känner jag att jag är ute ur ekorrhjulet.
Efter det hoppas jag att jag och min fru ska kunna skörda frukterna av sparandet och att vi kan ha ett härligt och harmoniskt liv fram tills vi vänder näsan i luften.
Men tills dess är det hederligt gnetande som gäller :)

Hoppas att du tycker att du fick ett utförligt och bra svar!

TTFN
Markus

Jag tecknar fullt ut

Jag har nu bestämt mig för att teckna SEBs nyemission fullt ut.
Det gör att jag kommer använda samtliga 865 teckningsrätter för att köpa 173 aktier à 10kr.

20 dagars medelvärde för både OMXSPI och SEB A är i uppåtgående trend (om än nystartade) och SEB passerade Graham-kontrollen enligt tidigare inlägg.

SEB A med 20dMA


OMXSPI med 20 dMA

Graham granskar: SEB

Här är en granskning av SEBs ställning inför ställningstagande till nyemissionen.
Tyvärr har jag bara hittat data från 2002 vilket gör att det bara är 7 år jag kan basera analysen på.

1. Adequate size
SEB är noterat på Large Cap.
Godkänd
Updatering: Här har ett fel uppstått. Bolagen ska vara större än $2bn vilket ger större än 16Mdr SEK enligt nuvarande läge.
SEB väger in på ca 65Mdr och är godkända ändå.

2. Strong financial condition
Efter nyemissionen är SEB nordens bäst kapitaliserade bank enligt egen utsago.
Omsättningstillgångar: 326 932 000
Kortfristiga skulder: 97 519 000
Ratio: 3.35ggr
Godkänd

3. Earnings stability - Bolaget har redovisat vinst varje år de senaste 10 åren.
Jag har hittat data tillbaka till 2002 och sedan dess har företaget gått med vinst.
Godkänd

4. Dividend Record - Bolaget har gjort aktieutdelning utan avbrott de senaste 20 åren.
SEB ströp utdelningen i år.
Underkänd.

5. Earnings Growth - Åtminstone 1/3 ökning av vinst/aktie de senaste 10 åren, beräknas med 3-års medel i början och slutet av perioden.
Eftersom jag bara har data från 2002 så jag räknar på 2002+2003 mot 2007+2008:
Vinstmedel 2002+2003: (7.60 + 8.19) / 2 = 7.895
Vinstmedel 2007+2008: (19.88+14.65) / 2 = 17.265
17.265/7.895 = 2.18 vilket är större än 1.33
Godkänd

6. Moderate Price/Earnings Ration - Enligt Graham ska man inte betala mer än P/E 15.
Enligt SEB själva: 4.10
Enligt Avanza P/E 2.64
Enligt Di P/E 4.27
Alla värden är långt under 15.
Godkänd

7. Moderate Ratio of Price to Assets - Priset ska inte vara mer än 1½ ggr tillgångarna, men ett P/E-värde under 15 kan tillåta priset att vara högre. En tumregel är att PE * Price to Assets < 14 =" 33.3" style="font-weight: bold; color: rgb(204, 0, 0);">Underkänd

SEB uppfyller alltså mitt krav på aktierna; att max 2 av 7 punkter får vara underkända.

SEBs nyemission

Det börjar dra ihop sig till beslut angående SEBs nyemission.
Sista dagen för handel med teckningsrätter är nästa torsdag den 26:e.

Enligt vad jag har lyckats läsa mig till ska man hantera en nyemission på samma sätt som man hanterar ett nyinköp av aktier.
För mig gäller att följande måste vara uppfyllt (enligt min placeringsstrategi):

Setupen för att en ny positions ska få tas är att glidande medelvärdet för OMXSPI samt den tilltänkta enskilda aktien visar på positiv trend de senaste 20 dagarna via glidande medelvärde.

Varje nytt innehav ska föregås av studie av ur ett ”Graham-perspektiv” för att inte köpa allt för övervärderade aktier. Köp kan göras även om företaget inte går igenom en Graham-kontroll, men då ska det framgå att det är ett medvetet beslut. Företaget får dock inte misslyckas på fler än 2 av de 7 punkterna.

Jag börjar med att kika på aktien, här är 3 månaders kurs med 20 dMA (dagars moving average) inritat: (Tack e24 för bilden)
Det är ganska tydligt att SEB-aktien precis vänt upp i positiv trend, vilket räcker för att uppfylla kravet.

Vidare mot börsen som helhet, här är OMXSPI med 20dMA (tack Netfonds för bilden):
Här ser vi att OMXSPI varit i kortvarig negativ trend men att det börjar plana ut. Det innebär dock att jag inte har setupen klar för att teckna SEBs nyemission oavsett vad en Graham-analys skulle säga, så analysen slutar här.
Jag avvaktar till på måndag, om OMXSPI etablerat positiv trend då och SEB bibehåller sin så blir det aktuellt att börja göra en Graham-analys.

Ha en bra dag!
TTFN
Markus

AstraZeneca sålda på felaktiga grunder

Jag inser nu att jag aldrig justerade min stoploss på AstraZeneca efter den avstämningsdag för utdelning som var 6:e februari.
Utdelnigen var på 12.02 kronor och stoplossen borde ha sänkts med ca 4%.
Detta hade gjort att jag fortfarande vore ägare i AstraZeneca.

Helt klart klantigt, men man ska ju inte gråta över spilld mjölk.
Nu gäller det att lägga in avstämningsdagar som påminnelser i kalendern!

TTFN
Markus

Utstoppad AstraZeneca & Kungsleden

Idag blev jag utstoppad ur AstraZeneca och Kungsleden.

Mina 20 AstraZeneca såldes för 278,50 kronor stycket.
Aktierna köpte jag den 28:e april för 255 kronor styck.
En realiserad vinst (hör och häpna) på 470 kronor.

Mina Kungsleden såldes för 28.50 kronor stycket.
De 100 aktierna köpte jag den 17:e juli för 40.50 kronor styck.
Detta blir ytterligare en realiserad förlust på 1200kr.

Totalt realiserade förluster i år är 2817.50 kr.

TTFN
Markus

Teoretisk kurs på måndag

Så var SEBs nyemission godkänd av stämman och fredagsbörsen stängd. Därmed kan jag räkna fram vad den teoretiska kursen kommer vara på måndag för att sedan justera min stoploss med motsvarande procentuella fall.
Enligt mitt tidigare inlägg blir kurser och stoplossar:

Stängningskurs 6/3: 33.80kr
Stoploss 6/3: 28.80kr

(5 * 33.80) + (11 * 10) = 279

Nya kursen för aktien blir alltså 279 / 16 = 17.44kr.

Ny stoploss = Gammal stoploss * Ny kurs / Gammal kurs
28.80 * (17.44/33.80) = 14.86 kr

Så nu är det bara att uppdatera stoplossen!

Trevlig helg!
Markus

Utstoppad ur Axfood

Idag blev jag utstoppad ur Axfood. Mina 25 aktier såldes för 160 kronor stycket.
Aktierna köpte jag den 8:e augusti för 194.50 styck.
Försäljningen innebär att jag har realiserat en förlust på ytterligare 862.5kr i år.
Totalt realiserade förluster i år är 2087.50kr.

TTFN
Markus

Nyemission SEB

Så var emissionskurs och övriga föreslagna villkor för SEBs nyemission offentliggjorda.
Jag skriver föreslagna för att de måste fastställas av stämman på fredag innan de blir verklighet.

Emissionsvillkoret är N11:5, teckning för 10 kronor.
Det innebär att för varje 5 aktier du i dagsläget äger har du rätt att köpa 11 nya aktier för 10 kronor styck. Det ger en rejäl rabatt mot gårdagens stängningskurs på 31 krornor.
Jag har skrivit lite mer om nyemissioner här.

För min del blir ekvationen enligt
Nuvarande innehav = 79 aktier.
Antal "hela 5-knippen aktier jag har": 79 / 5 = 15.8 vilket avrundas neråt.
Antal "11-knippen" jag får köpa: 15 * 11 = 165 stycken aktier.
Det skulle kosta mig totalt 1650kr att fullteckna nyemissionen.

Hur blir det med SEBs aktiekurs?
Enligt förslaget handlas aktien för första gången utan rätt till teckningsrätter den 9:e mars. Det är också då som aktiekursen kommer justeras för emissionen.

Den kommer då i teorin justeras enligt stängningskursen den 8:e mars, men för enkelhetens skull beräknar jag på 31 kronor som var gårdagens stängningskurs.

Beräkning av en fullteckning om 5 aktier och 11 teckningsrätter
(5 * 31) + (11 * 10) = 155 + 110 = 265

Nya kursen för aktien blir då 265 / 16 = 16.56. Kursen kommer alltså nästan att halveras.

Oavsett om jag går med i nyemissionen eller inte gäller det att vara med och justera stop-lossarna på avstämningsdagen annars blir jag snabb utstoppad utan anledning.
Stoplossen som i dagsläget är på 28.80kr ska justeras enligt:
Ny stoploss = Gammal stoploss * Ny kurs / Gammal kurs
28.80 * (16.5/31) = 15.33 kr

Har jag räknat rätt ovan? Någon expert som har några kommentarer?

Nu gäller det bara att fundera på om jag ska vara med eller inte.
TTFN
Markus

Utstoppad SCA B

Idag blev jag utstoppad ur SCA B. Mina 70 aktier såldes för 57 kronor stycket klockan 17:12.
Aktierna köpte jag den 2:e september för 74.50kr styck så det blev ett kort innehav där.
Försäljningen innebär att jag har realiserat en förlust på 1225kr. Jag hoppas att jag kommer skaffa mig vinster att kvitta mot denna senare under året.

På något sätt känns det skönt att fått ut lite pengar från marknaden i det läget som råder nu, det känns inte hellt tryggt.

TTFN
Markus