Investeringsåret 2009

Nu ska jag försöka redogöra för hur det gått för mig under investeringsåret 2009.
Jag börjar övergripande och går sen in mer och mer på detaljer, på så sätt kan du välja hur mycket du orkar läsa :)

Totalen
Värde vid årets start: 90 273 kr
Sparande under året: 127 128 kr
Värde vid årets slut: 257 478 kr (värdeökning på 185,2%, justerat för nyspar 44,4%)
Total avkastning sedan start: 2,6% (-27,0% förra året)

Fördelning
Likvida: 20,72% (Mål minst 20%)
Fonder: 20,41% (Mål runt 20%)
Aktier: 58,86% (Mål max 60%)

Den aktiva portföljen
Den delen av portföljen som jag aktivt handlar i, och som följer min placeringsstrategi uppgår för tillfället till 165 457kr.
Inför bokslutet nu har jag räknat om värdeförändringen så den på korrekt sätt återspeglar utfallet även vid insättningar. Siffran 44,4% ovan är beräknad rakt av utan justering för alla pengar jag satt in i portföljen. Detaljer kring hur man gör dessa beräkningar skrev Zeds Dead om för ett tag sedan.

Jag har funderat lite kring vilket index jag ska jämföra mig mot, jag har ju både räntebärande, globalfonder och aktier. Det gör det lite svårt att hitta ett bra index att jämföra mot. Efter lite funderande har jag bestämt mig för att mäta mig mot OMXSPI med justering för den räntebärande delen av min portfölj (som ska vara minst 20%). Min placeringsstrategi kommer uppdateras för att reflektera detta.
Den räntebärande delen förväntar jag mig övertiden ger en avkastning motsvarande 5åriga riksgäldssparet + 1%. För tillfället står den på 2,30%

Ekvationen blir då:
OMXSPI * 0,8 + (0,023 + 0,01) * 0,20.
OMXSPI stängde året 46,66% upp så det gör att min portfölj ska mätas mot:
0,4666 * 0,8 + (0,023 + 0,01) * 0,20 = 37,98%

Navkursen för min portfölj 1/1 2009 var 0,59852 och året slutade på 0,83626 vilket ger en värdeförändring på 39,72% - strax över mitt jämförelseindex.

Men, min strategi handlar egentligen inte om att slå index över ett specifikt år utan över en längre tid.

Årets akite-affärer
Under årets inledande nedgång såldes en del aktier av:
2009-03-03 SCA B Sålt 70 st
2009-03-04 Axfood Sålt 25 st
2009-03-09 Kungsleden Sålt 100 st
2009-03-09 AstraZeneca Sålt 20 st
Tyvärr kom detta ganska precis som börsen vände upp, detta är i första hand ett resultat av att jag återinförde portföljstrategin i slutet av 2008 när jag redan hade dessa aktier och således inte kunde sätta korrekta stop lossar på dem.

Efter detta bar det uppåt och jag klev in i marknaden igen under ca en månads tid:
2009-03-27 PA Resources Köpt 400 st
2009-04-03 TeliaSonera Köpt 150 st
2009-04-08 NCC B Köpt 50 st
2009-04-16 ASSA ABLOY B Köpt 70 st
2009-04-29 Hennes & Mauritz B Köpt 8 st

sen blev det lugnare i portföljen:
2009-06-16 PA Resources Sålt 400 st
2009-07-22 Investor A Köpt 70 st
2009-09-02 SEB A Sålt 252 st
2009-09-23 Getinge Köpt 55 st
2009-10-16 Beijer Alma Köpt 50 st
2009-11-17 Fortum Köpt 40 st
2009-11-26 NCC B Sålt 100 st
2009-11-27 Investor B Köpt 38 st
2009-12-17 Beijer Alma B Sålt 50 st
2009-12-29 Securitas B Köpt 150 st

Min förhoppning är att ligga på en omsättningshastighet på ca 40%, det gör att jag bör sälja ca 4 aktier per år. 2009 har jag sålt dubbelt så många, men så har det också varit ett väldigt speciellt börsår med först en nedgång på 20% där jag blev utstoppad och sedan en uppgång på 60% som gjorde att jag gjorde exit på en hel del innehav.
Jag drar inte för stora växlar på detta för i år, men jag behöver absolut följa upp på det under kommande år - det kan vara så att jag har lite för tighta regler för stop lossarna.

Hur väl följde jag min strategi?
På det stora hela har jag följt strategin. Alla affärer utom den i Fortum har jag skött helt och hållet enligt strategin. Fortum är inte en svensk aktie och bryter därmed mot placeringsstrategin.
Jag har heller inte läst två böcker detta halvår, men har prenumererat på Aktiespararen, Privata Affärer och Placeringsguiden så jag har gjort en hel del läsande ändå.

Amortering lånet
Lånet som jag tog i samband med att jag köpte mitt onoterade innehav amorteras det på (eller sätts undan i på räntekonto) för fullt. Totalt har jag amorterat/satt undan 92 021kr för amortering. Det lämnar ca 108 000kr kvar att amortera. Jag räknar med att göra 77 000 av dem 2010.

På det stora hela...
Jag är väldigt nöjd med både min strategi och utvecklingen jag fått under året. Bloggen hjälper mig att hålla mig till strategin och inte börja handla på magkänsla.
Det tar inte speciellt mycket tid att förvalta enligt min strategi, det som tar tid är Graham-analyserna som tar någon eller ett par timmar att göra.
Förutom det är det bara förlängning av stop loss 1gång i månaden som tar någon tid.
Vid de tillfällen där jag ska köpa aktier är klart att jag kollar till graferna någon gång om dagen för att se om det slagit om till positiv trend, så det tar några sekunder också.

Det som tilltalar mig så mycket är bekymmerslösheten i min strategi, jag behöver inte följa med dagligen i nyhetsflödet av rädsla för att missa något avgörande i något av mina innehav. Jag brukar läsa igenom pressmeddelandena någon gång i månaden för samtliga mina innehav.

Framtiden
Portföljen kommer även i fortsättningen förvaltas enligt min placeringsstrategi. Jag tror att 2010 kommer bli ett mycket lugnare börsår än 2008 och 2009 varit så det kommer antagligen att bli betydligt färre affärer gjorda.
Jag har skruvat åt målet ytterligare inför 2010 och ska spara otroliga 144 000kr under året - det kommer bli en tuff och spännande utmaning!
Jag vill plugga på mer om företagsvärdering så att jag kan göra bättre fundamentala analyser. Möjligen bredda Graham-analyserna något.
Jag kommer antagligen dra ner något på antalet bloggar jag följer dagligen, det är nästan så att det blir ett stressmoment att hinna läsa alla och så ska det ju inte vara :)

Det var 2009 det, nu ser jag fram emot 2010!
God fortsättning!

TTFN
Markus