Men skattetvisten i Fabege då?

Anonym påpekar att min analys inte ens nämner den skattetvist som Fabege är indragen i. Här kommer mina åsikter om skattetvisten.

Totalt finns en risk för att Fabege ska behöva betala in ca 1.3 miljarder i skatter, pengar som inte finns reserverade eftersom Fabege inte tror att de kommer behöva betala.

Detta tror jag till viss del är inprisat i kursen i och med att aktien handlas till endast ca 80% av substansvärdet (på 61kr). Skulle dock Fabege förlora tvisten påverkar det bolaget med ca 7,90kr/aktie.
Detta skulle (förutsatt oförändrad aktiekurs) skicka upp priset till 92% av substansvärdet (som då blir 53,10kr), vilket fortfarande inte ett dåligt pris.
På grund av det starka kassaflödet borde detta inte få allt för stor påverkan på aktiekursen - varken uppåt eller neråt. Om ett negativt utslag får stor påverkan nedåt kan det vara ett bra köpläge och omvänt för ett positivt utslag.

Men Anonym har helt rätt, det borde ha nämnts - good catch!

TTFN
Markus