Bokslut 2010

Så har tiden kommit då det är dags att lägga 2010 till historien och blicka framåt mot ett spännande 2011. Innan jag stänger böckerna för gott ska jag dock reflektera lite över året som gott.

Totalen
Värde vid årets start: 257 478
Sparande under året: 144 000 kr
Värde vid årets slut: 415 625 kr

Fördelning
Likvida: 28,33% (Mål minst 20%)
Fonder: 19,75% (Mål runt 20%)
Aktier: 51,92% (Mål max 60%)

Avkastningen
Jag har fortsatt att beräkna min "NAV" på samma sätt som en fond gör. Detta för att inte insättningar (och uttag) ska ge en felaktig bild av hur avkastningen faktiskt är.
Zeds dead beskriver detta i detalj i detta inlägg.
Med denna beräkningsmodell har min portfölj gått upp med futtiga 5,87%.
Under samma tid har mitt jämförelseindex (80% OMXSPI, 20% 5-årig rikgäldsspar + 1%) utvecklats med:
(23,05 * 0,8) + (2,44 + 1) * 0,2 = 19,1%

Min avkastning är med andra ord minst sagt medioker och jag har rannsakat mitt agerande under året och kommit till följande slutsatser som jag bedömer vara rimliga orsaker.

• Jag har inte litat på mina egna analyser utan låtit marknaden stoppa ur mig ur vad som skulle varit bra placeringar.
  Fabege och Hufvudstaden är t.ex. upp 64% respektive 32% sedan jag köpte dem, men jag stoppades snabbt ut i fallet i Maj.
  Kursen för Beijer Alma har dubblats sedan jag sålde för ca ett år sedan.
• Jag har varit för långsam in på marknaden efter en dipp och legat allt för likvid i uppgångarna. Hädanefter ska jag använda dippar till att öka mitt innehav, inte till att sälja av.
• Portföljen har haft en hel del HM och AstraZeneca vilka båda underpresterat mot index.
  Långsiktigt är jag dock övertygad om att dessa placeringar är bra så detta är inget jag tänker ändra på.
• Fördelningen har beräknats med hänsyn till mitt onoterade innehav medan avkastningen mäts med det exkluderat. Fördelningen sett bara till den aktiva portföljen är ca 30% ränta, 30% globala fonder och 40% aktier. Detta drar givetvis ner potentialen. Detta kommer jag rätta i mina beräkningar.
  På grund av detta har jag också ägt för mycket global- och europafonder där utvecklingen varit sämre än i Sverige.

Dessa fyra anledningar ser jag som de största till att detta år gett en så pass dålig avkastning mot index som det gjort. Baserat på detta kommer jag göra några förändringar framöver:

Förändringar
Placeringsstrategin
Efter att jag fick veta att de stopp loss jag använt hos Avanza inte fungerar på det sätt jag trott (och fått information om) att de gör har jag låtit dem löpa ut utan att jag förnyat dem (läs detaljerna här). Jag skrev då att detta antagligen kommer påverkar min placeringsstrategi, men jag visste inte hur.
Tittar jag på året som gått kan jag också se att det som jag bedömer vara två av huvudanledningarna till att jag underpresterat mot index faktiskt har att göra med den tekniska delen av min strategi.
Hädanefter kommer jag köpa samma fina bolag som jag siktat in mig på sedan tidigare enligt fundamental analys och sedan äga dem så länge de fortfarande är fina bolag och så länge värderingen är rimlig. Blir företaget allt för övervärderat är det läge att ta hem vinsten.
Det gör att jag hädanefter skippar allt som har med stop loss och tekniska indikatorer att göra och fokuserar på att hitta riktigt bra företag till ett rimligt pris.

Beräkningarna
Beräkningen av fördelningen mellan räntebärande, aktier och fonder kommer framöver bara innefatta de tillgångar som jag aktivt förvaltar. Annars kommer det även i framtiden ge en missvisande bild när jag mäter min prestanda mot index, detta ändrar jag omgående.

Rökfriheten
Under året har jag vid två tillfällen provat att röka cigarr - det är rent ut sagt skitäckligt! Det är det enda jag rökt och snart har jag haft tre rökfria år. Detta är fortfarande, enligt mig, en av de största bragder jag lyckats med!
Värdet på "sluta-röka-pengarna" är nu 35 796kr, 12 316kr mer än vid årsskiftet. Jag har tillfört 12960kr så även den avkastningen är riktigt dålig. Pengarna har jag sparade i en indexfond som följer Dow Jones Stoxx 50 och utvecklingen i Europa har ju under året varit allt annat än munter. Fonden har under året backat 8,97%.
Inför nästa år höjer jag den månatliga insättningen från 1080 till 1125 (ca 4% årlig schablon KPI-höjning).

På det stora hela
Jag är väldigt stolt över hur bra det går för mig att spara dessa pengar, totala sparade beloppet ökar stadigt varje månad och jag känner ändå att jag lever ett väldigt rikt liv tillsammans med min fru.
För varje månad som går lär jag mig också lite till om företagsvärdering, aktiemarknaden och annat som hör investeringar till. Jag har bara hållit på med detta i tre år och har fortfarande mycket att lära! Som människa är jag en stark förespråkare av "continous improvements", för mig betyder det:

Om du ska göra något; börja på en gång - skjut inte upp det! Våga doppa tårna! Stanna upp regelbundet och reflektera över hur det går, gör nödvändiga justeringar och fortsätt sedan. Gråt inte över spilld mjölk utan gör bättre i framtiden.

Det gör att det nederlag som 2010 faktiskt varit ur ett avkastningsperspektiv hjälpt mig att lära mig att bli en lite bättre investerare eftersom jag stannar upp och reflekterar över det jag gör. Detta tror jag är nyckeln till framgång - svälj stoltheten, lägg korten på bordet och var ärlig mot dig själv!


Tack för att du orkade ända hit i ett väldigt långt inlägg, och tack för att du läser min blogg!
Jag önskar dig ett riktigt gott 2011 och hoppas att lycka och glädje ska komma din väg!
Vi hörs snart igen!
TTFN
Markus